新疆大型風(fēng)機(jī)化創(chuàng)造未來2年的重大投資機(jī)遇。全球風(fēng)機(jī)大型化趨勢確立，6MW以上機(jī)型占有海優(yōu)勢電絕對主導(dǎo)地位，8-10MW研制和問世速度加快，產(chǎn)業(yè)競爭格式現(xiàn)已推翻；海外陸優(yōu)勢電現(xiàn)已全面進(jìn)入4-6MW等級，國內(nèi)三北區(qū)域也逐漸過渡到3-4MW機(jī)型。領(lǐng)先于大機(jī)型研制的維斯塔斯、西門子、GE、明陽智能、東方電氣等企業(yè)商場份額快速上升。

風(fēng)電開發(fā)商場集中度繼續(xù)加強(qiáng)。在平價時代和海優(yōu)勢電商場，大型電力國有企業(yè)是絕對主力軍。開發(fā)商場集中度將從原來的70-80家企業(yè)快速聚攏至10-15家以內(nèi)。因為大型央企的設(shè)備投標(biāo)、工程建設(shè)均有嚴(yán)厲標(biāo)準(zhǔn)的要求，因此對風(fēng)塔供應(yīng)商的系統(tǒng)和成績門檻迅速拔高，極大利好頭部5-新疆大型風(fēng)機(jī)6家風(fēng)塔廠商，如天順風(fēng)能、天能重工、泰勝風(fēng)能等。

三北商場重啟帶來單機(jī)容量的躍升激活產(chǎn)業(yè)效益新動能。國內(nèi)三北區(qū)域平價風(fēng)電商場的重啟和擴(kuò)張，為當(dāng)時盈余才能現(xiàn)已大幅削弱的整機(jī)廠商帶來新的動能。整機(jī)廠商可通過研制創(chuàng)新和生產(chǎn)規(guī)模化，操控整臺機(jī)組的本錢增速低于單機(jī)容量增速，然后降低單千瓦造價，使利潤率得以修正。

投資建議。推薦在海外商場參加度較高，并且具有全球/國內(nèi)領(lǐng)先競爭力的企業(yè)，具有“兩?！睉?zhàn)略優(yōu)勢的公司事務(wù)成長性和盈余才能的提高速度將高于職業(yè)整體水平。建議關(guān)注日月股份、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、天能重工、金風(fēng)科技、明陽智能等。

危險提示。北方區(qū)域風(fēng)電消納出現(xiàn)惡化；全球貿(mào)易摩擦升級。